Kalifornia, rok 1821, schyłek panowania kolonistów hiszpańskich. Odchodzący gubernator, don Rafael Montero, rozkazuje stracić trzech miejscowych chłopów oskarżonych o sprzyjanie rebelii, ale egzekucji zapobiega zamaskowany bohater Zorro, któremu z pomocą przychodzą dwaj bracia bliźniacy, Alejandro i Joaquin Murrieta.
Pod maską Zorro kryje się oblicze bogatego szlachcica Don Diego de la Vegi, który decyduje, że nadszedł czas poświęcić się rodzinie, ukochanej żonie Esperanzy i nowo narodzonej córeczce Elenie. Sprawy przybierają tragiczny obrót, gdy Rafael Montero i jego ludzie najeżdżają hacjendę de la Vegi. Esperanza ginie, Montero porywa Elenę, a don Diega nakazuje wtrącić do lochu.
Dwadzieścia lat później.
Don Rafael Montero powraca do Kalifornii z dorosłą już Eleną u boku, którą wychował w przekonaniu, że jest jego rodzoną córką. Ma zamiar wykupić ziemie w Kalifornii, by rozbudować kopalnię złota, która przynosi mu krociowe zyski.
Don Diego postanawia pokrzyżować jego plany. Na swego następcę wybiera wyjętego spod prawa młodzieńca, którym okazuje się Alejandro Murriera, jeden z braci bliźniaków, którzy niegdyś pospieszyli mu z pomocą. Uczy go zasad fechtunku i manier gentlemana, dzięki którym Alejandro bez trudu przenika do kręgów don Rafaela Montero i poznaje szczegóły jego planu. Jak się okazuje Montero ma zamiar ustanowić niezależną republikę Kalifornii, nad którą przejmie nieskrępowaną władzę. Plany don Diego komplikują się, gdy w domu Montero Alejandro poznaje piękną Elenę, która wydaje się zafascynowana jego osobą...
